馃 驴Cu谩les son las principales ratios de gesti贸n o actividad?

驴Qu茅 ratios de gesti贸n o actividad debes utilizar para estudiar el ciclo de explotaci贸n? El inventario, los d铆as de cobro y pago son la clave.

Importancia de estudiar el ciclo de explotaci贸n de una empresa

Las ratios financieras son medidas que nos ayudan a evaluar aspectos determinados de la empresa, como la rentabilidad, liquidez o solvencia en un momento determinado.

En este caso, las ratios de gesti贸n, ofrecen a la empresa informaci贸n acerca de la eficiencia de su ciclo productivo.

Dentro del an谩lisis de liquidez empresarial, adquiere un papel muy importante el llamado ciclo de explotaci贸n (o periodo de maduraci贸n). Este ciclo engloba cada una de las fases en que se desarrolla la actividad principal de una empresa.
Hablamos de las compras o aprovisionamientos, la fabricaci贸n (en caso de una empresa industrial), venta y cobro.

Tambi茅n encontramos la fase de pago a proveedores, aunque 茅sta formar铆a parte del llamado ciclo financiero.

Estas fases del ciclo de explotaci贸n tambi茅n las hemos conocido en el tema del c谩lculo del periodo medio de maduraci贸n y financiero.

Fases del ciclo de explotaci贸n para calcular las ratios de gesti贸n
Fases del ciclo de explotaci贸n en una empresa industrial y comercial

Dicho esto, calcular la rotaci贸n y d铆as que disponemos en el almacenamiento (o inventarios), cobro y pago es clave para valorar la eficiencia en el uso de nuestros activos (inmovilizado y corriente).
Adem谩s es importante entender qu茅 pol铆tica de ventas a cr茅dito disponemos para saber si, de verdad, es eficiente y exitosa.

Caracter铆sticas de las ratios de gesti贸n o actividad

Las prinicipales ratios de gesti贸n o actividad tambi茅n se conocen como 芦Rotaciones禄.

Una rotaci贸n se define como el 芦n煤mero de veces en que se renuevan o rotan las existencias (inventario), los cobros o los pagos a proveedores禄.

Una rotaci贸n es un cociente, donde el numerado est谩 compuesto por partidas de la Cuenta de Resultados, y el denominador viene dado por las partidas del Balance de Situaci贸n.
Dado que la Cuenta de P茅rdidas y Ganancias es un Estado Financiero de 芦flujo禄, y el Balance es un Estado Financiero 芦est谩tico禄, debemos convertir las partidas del balance (denominador) en flujo calculando el promedio. Para ello vamos a calcular la media de una partida determinada del balance, con los datos del a帽o actual (X) y el inmediatamente anterior (X-1).

En resumen, el numerador de la ratio de rotaci贸n contiene el dato del a帽o X de los consumos del ejercicio, y el denominador se determina con la media de dos a帽os consecutivos de las existencias o la cuenta contable correspondiente. Es decir:

Existencias medias = (Existencias a帽o X + Existencias a帽o X-1) / 2

Listado de ratios de gesti贸n

As铆 pues, las ratios de gesti贸n o actividad m谩s conocidas en contabilidad son las siguientes:

  1. Rotaci贸n total de activos
  2. De activos fijos
  3. Rotaci贸n de cuentas a cobrar
  4. Rotaci贸n de tesorer铆a
  5. De inventarios
  6. Rotaci贸n de pago a proveedores

1. Ratio de rotaci贸n total de activos

La primera de las ratios de gesti贸n o actividad que vamos a ver es la ratio de rotaci贸n de activos.

La ratio total de activos informa de la eficiencia en el uso que una empresa hace de sus activos, y por ende, podemos decir que es la ratio financiera que realmente mide la liquidez o solvencia a corto plazo.

Su f贸rmula es la siguiente:

Rot. total de activos = Ventas Netas (sin IVA) / Activo Total (promedio)

De acuerdo a su significado, por cada unidad monetaria (u.m.) invertida en el activo total, obtenemos X u.m. de venta.

En este caso, estamos relacionando las ventas obtenidas en el ejercicio con la estructura econ贸mica. Por eso, no es necesario incorporar el importe del impuesto (IVA) a las ventas netas que tomamos directamente de la Cuenta de Resultados. S贸lo queremos ver qu茅 repercusi贸n tiene nuestra inversi贸n en activos (a corto y largo plazo) sobre la base de la cifra de negocio.

2. Ratio de rotaci贸n de activos fijos

Esta ratio de rotaci贸n es muy similar a la ratio anterior, pero en este caso observaremos la eficiencia generada por el uso del inmovilizado. Es decir, los activos fijos, y no toda la estructura econ贸mica en general.

Conocer la relaci贸n que existe entre el precio de venta y la infraestructura es muy importante. Y gracias a esta ratio la podemos conocer.

Su f贸rmula es:

Rot. activos fijos = Ventas Netas (sin IVA) / Activos fijos (promedio)

En consecuencia, esta ratio mide cuanto volumen de ventas (en u.m.) genera una empresa, a trav茅s de la inversi贸n en inmovilizado.

3. Ratios de cuentas a cobrar

La rotaci贸n de cuentas a cobrar permite saber qu茅 pol铆tica de ventas a cr茅dito (cuentas pendientes de cobro) est谩 llevando a cabo la empresa.

A trav茅s de la informaci贸n de las ventas y las cuentas a cr茅dito, podemos calcular tanto la rotaci贸n de cada venta a lo largo del a帽o, como el periodo medio de cobro. Veamos c贸mo se calcula cada una de ellas.

Rotaci贸n

La f贸rmula de la ratio de rotaci贸n es la siguiente:

Rot. cuentas a cobrar = Ventas (con IVA) / Cuentas a cobrar de Clientes (promedio)

Esta ratio indica el n煤mero de veces que cobramos a los clientes (de media) en un ejercicio econ贸mico.

Periodo medio de cobro (PMC)

En este caso, adem谩s de la rotaci贸n tambi茅n podemos calcular los d铆as que, de media, se tarda en cobrar una venta.

En otras palabras, los d铆as de cr茅dito que otorga la empresa a sus clientes.

Para ello transformamos el n潞 de veces (rotaci贸n) en d铆as, de la siguiente manera:

PMC = 365 / Rotaci贸n de cuentas a cobrar

Como veis, hemos utilizado los 365 d铆as del a帽o natural, en lugar de los 360 del a帽o comercial.

Con esta informaci贸n la empresa decidir谩, bien mantener su pol铆tica de ventas, o bien, cambiarla para lograr un m茅todo m谩s eficiente.

4. Rotaci贸n de tesorer铆a

En esta ocasi贸n estamos evaluando la relaci贸n que existe entre nuestra tesorer铆a (bancos y caja), y las ventas netas obtenidas.

Rot. de tesorer铆a = Ventas Netas (sin IVA) / Tesorer铆a disponible (promedio)

A diferencia de la rotaci贸n de activos fijos, en este caso se trata de medir la eficiencia en el uso de la tesorer铆a respecto a la cifra de negocio.

JSVER Cube Enchufe USB con 3 Puertos de USB y 3 Tomas Regleta Proteccion Sobretension Enchufe...
  • Compacto y port谩til: 76 * 76 * 76 mm, Regleta Cube con dise帽o usb es lo suficientemente peque帽a como para caber en una mochila / malet铆n, ideal para el hogar, la oficina o el viaje.
  • Potencia m谩s: la Enchufe Regleta de Cube se presenta con 3 tomas de CA y 3 puertos USB con un cable de alimentaci贸n de 150 cm para un alcance 贸ptimo. Cargue y alimente todo, desde...
  • Asignaci贸n inteligente锛歀a tecnolog铆a de carga permite a cada puerto del USB detectar y entregar una corriente de entrada ideal de hasta 2.4 A (la corriente real es decidida por la demanda para los...
  • Proteja su electr贸nica: la regleta de alimentaci贸n usb de 3 CA Proporciona 350 julios de protecci贸n contra sobretensiones para mantener sus dispositivos conectados a salvo de da帽os.

5. Rotaci贸n de inventarios (stock)

Esta ratio tan popular tambi茅n nos ayuda a medir la eficiencia obtenida con el uso de activos.

Podemos calcular, tanto el n煤mero de veces en que se renuevan las existencias en el almac茅n, como los d铆as promedio de inventario.

Rotaci贸n

Rot. de inventarios = Coste de las ventas / Inventario (existencias medias a帽o X y X-1)

En el numerador tenemos que calcular el coste de las ventas, o tambi茅n conocido como ventas a precio de coste. 脡stas se obtienen a partir del coste de fabricaci贸n (o adquisici贸n en caso de mercader铆as), incrementado o disminuido por la variaci贸n de existencias.

Si quer茅is ver un caso pr谩ctico sobre c贸mo obtener el coste de las ventas, pod茅is ver el v铆deo del Ejercicio de Periodos Medios en mi canal de Youtube.

Adem谩s os muestro una tabla en la que se explican c贸mo se obtienen los conceptos m谩s conocidos y que os pod茅is encontrar con mayor frecuencia:

ConsumosOrigen de datos
Consumo de ExistenciasAparece en la Cuenta de Resultados
Coste de fabricaci贸n+ Gastos en aprovisionamiento
+ Gastos de personal
+ Otros gastos de la explotaci贸n
+ Amortizaciones
鈥 Trabajos realizados por la empresa para su activo
+/- Variaci贸n de existencias de productos en curso
Ventas a precio de coste+ Coste de fabricaci贸n (o adquisici贸n de mercader铆as)
+/- Variaci贸n de existencias de productos terminados
Ventas NetasCifra de negocio de la cuenta de resultados
Compras NetasConsumos + Ef 鈥 Ei
Variaci贸n de existenciasExistencias finales 鈥 Existencias iniciales
Conceptos m谩s utilizados en las ratios de gesti贸n

En cambio, las existencias medias (mercader铆as o productos terminados que est谩n disponibles para la venta) se obtienen a trav茅s de los datos de las existencias finales del a帽o actual y el anterior. Es decir:

Existencias medias = (Existencias a帽o X + Existencias a帽o X-1) / 2

Periodo medio de inventario (PMI)

A partir de la ratio de rotaci贸n previamente calculada, podemos obtener el periodo de tiempo medio (en d铆as) que las existencias permanecen en el almac茅n.

PMI = 365 / Rotaci贸n de inventarios

6. Rotaci贸n de pago a proveedores

La ratio de rotaci贸n de pago a proveedores determina el 茅xito en la pol铆tica de cr茅dito de la empresa. Es decir, las condiciones de financiaci贸n con proveedores.

Rotaci贸n

Para el c谩lculo de la rotaci贸n vamos a necesitar, por un lado, las compras netas realizadas en el ejercicio; y por otro lado, el saldo medio de las cuentas a pagar a proveedores.

Su f贸rmula es la siguiente:

Rot. de pago a proveedores = Compras Netas / Cuentas a pagar a proveedores (promedio)

Las compras netas deben ser calculadas a partir de la siguiente f贸rmula, ya que no se encuentran f谩cilmente en la cuenta de resultados.

Compras Netas = Consumos + Existencias finales 鈥 Existencias iniciales

Al igual que sucede con la rotaci贸n de cuentas a cobrar de clientes, la partida de la Cuentas de P茅rdidas y Ganancias (en este caso, las compras netas) debe ser incrementado por el importe correspondiente al impuesto (aunque ya no ser铆an del todo 芦compras netas禄 ;D). Es decir, suponiendo que todas las compras del ejercicio se han realizado al 21% de IVA, las compras netas se ver铆an incrementadas de la siguiente manera:

Compras 芦Netas禄 a usar en la f贸rmula = Compras Netas x 1,21

Esto se realiza porque en una f贸rmula donde estamos empleando directamente las cuentas a cobrar de clientes (o a pagar a proveedores), numerador y denominador deben incluir (o no) el impuesto. No podemos hacer el c谩lculo en el que una de las partidas (en este caso, del Balance) lleve incorporado el IVA, y los consumos no.

Periodo Medio de Pago a Proveedores (PMP)

Para finalizar, partiendo de la ratio de rotaci贸n de pago a proveedores, podemos calcular el periodo medio (en d铆as) que una empresa tarda en pagar a sus proveedores. En otras palabras, hablamos del periodo 芦financiado禄 o aplazamiento de dicho pago a proveedores.

PMP = 365 / Rotaci贸n de pago a proveedores

Conclusiones de las ratios de gesti贸n o de actividad

En resumen, estudiar la gesti贸n y eficiencia del ciclo de explotaci贸n de la empresa es esencial para llevar a cabo una gesti贸n empresarial que ata帽e otros aspectos mucho m谩s globales. Y esto, como hemos visto, podemos conocerlo a trav茅s de las ratios de gestion o de actividad.
Partiendo de los d铆as de inventario, d铆as de cobro, as铆 como d铆as de pago, podemos obtener conclusiones que nos ayuden a enfocar y desarrollar nuestro ciclo econ贸mico de manera eficaz y, sobre todo, eficiente.

Comparte el art铆culo!
TwitterWhatsApp

Deja un comentario

Tu direcci贸n de correo electr贸nico no ser谩 publicada.